克日,据外媒报道,为阻止施乐提议恶意收购,惠普董事会宣布,将实行一项连续一年的“毒丸设计”。
惠普董事会在声明中示意,它在周四通过了一项股东权力设计,并宣布对惠普每股已刊行普通股分配一股优先股购置权。这也就意味着惠普的流通股数目可能扩大,增加了收购方收购惠普的难度。“毒丸设计”是指目的公司发现他人有收购的意图时,为匹敌收购而制订特定的股份购置设计,赋予公司股东特定的优先权力,使收购一旦发生,该特定优先权力的行使将导致公司资产的削减和收购方部门投票权的损失。它的目的在于预先设置公司收购后的不良远景,使收购者感应纵然收购乐成也会像吞下毒丸一样遭受到晦气效果,从而望而却步。2005年新浪就曾抛出“毒丸设计”,意在阻止盛大恶意收购该公司。惠普示意,在施乐计划最先收购惠普所有流通股之后,该公司采用了该“毒丸设计”。
惠普此前曾示意,在2月24日该公司默然期竣事之后,将分享有关其为股东缔造可连续历久价值的设计的更多信息,包罗通过执行公司的多年战略和财务设计以及部署其壮大的资产负债表。惠普希望其股东在对施乐公司2月10日的提价收购做出回应之前,能够充实领会公司的收益和公司固有的价值。施乐在2月10日宣布,将收购惠普的报价提高至每股24美元,共约合340亿美元。
“惠普董事会专注于为股东缔造历久价值。我们以为,在思量施乐可能最先的任何出价时,惠普股东必须有足够的时间和完整的信息,”惠普董事会主席奇普·伯格(Chip Bergh)示意。“正如我们之前说过的,我们异常忧郁施乐的激进和急急计谋,任何不基于完整信息的流程都是对我们股东的威胁。”
惠普董事会示意,这些权力不会阻止惠普与另一家企业的合并,但会激励施乐(或任何其他追求收购该公司的人)在试图实行不符合惠普股东最佳利益的合并之前,与董事会举行协商。惠普董事会示意,这些权力只有在小我私家或整体获得惠普20%或更多普通股的情况下才气行使,但某些例外情况除外。
代理权争夺战
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施乐在周四早晨宣布,将向惠普董事会提名11名新董事,以推动其拟议收购这家小我私家电脑和打印机制造商。这也意味着施乐正式向惠普提议代理权争夺战。施乐设计在今年夏天的惠普年度股东大会上将这11项提名举行表决,这相当于要求投资者替换公司的整个董事会。惠普董事会当前有12个席位,但去年8月告退的前首席执行官戴恩·韦斯勒(Dion Weisler)已宣布将在今年4月23日举行的年度股东大会时不追求连任,卸任董事一职。届时,惠普的董事会席位将从12个削减至11个。
施乐提名的董事人选包罗团结航空公司、Verizon通讯等公司的前高管。这些候选人需要获得合并持有惠普50%以上股份的股东的批准才气进入董事会。施乐已得到持有惠普约11%股权的激进投资者卡尔·伊坎(Carl Icahn)的公然支持。
惠普现在是全球最大的打印机制造商之一,施乐则是最大的复印机制造商之一。由于用户对办公和消费打印需求的削弱,削弱了上述两家公司最赚钱的营业。除去打印机营业萎靡之外,惠普还得应对停滞不前的PC市场。面临不停转变的市场,两家硬件制造商均以大幅削减成本的措施来应对。由于利润丰盛的打印机墨盒营业销售额下降,惠普新任首席执行官洛雷斯上任后不久便推出一项重组设计,将在2022财年底之前曾裁员最多9000人,占其全球员工总数的16%。施乐方面示意设计在2019年削减6.4亿美元支出。
去年11月初,施乐向惠普发出收购要约,欲通过蛇吞象式的买卖收购惠普,由于惠普那时的市值约为280亿美元,而施乐市值为84亿美元。施乐预计与惠普合并每年能够节约至少20亿美元支出。不过为完成收购惠普的买卖,施乐方面可能需要举债至少200亿美元。惠普随后两次拒绝了施乐的收购要约,称施乐的报价“大大低估了惠普的价值,不符合股东的最佳利益。”惠普董事会还质疑“过高的债务水平对合并后公司股票的潜在影响”,若是施乐实行其融资设计,可能会发生晦气效果。惠普董事会示意愿意探索合并,但以为335亿美元的收购价格低估了该公司的价值。
今后,施乐启动恶意收购设计,把335亿美元的收购报价直接提交给惠普股东,借此向惠普董事会施压。施乐在那时致惠普董事会的信中称,“施乐将直接与惠普股东接触,征求他们的支持,以督促惠普董事会作出准确选择,捉住这一千载一时的时机。”
本月初,施乐再次致信惠普,称已获得美国银行、花旗团体和瑞穗金融团体等三家金融机构240亿美元的信贷答应,以完成这笔能够缔造价值的合并买卖。施乐还示意,该公司与许多惠普最大股东举行了“建设性对话”。惠普董事会随后对此予以还击,称后者为335亿美元的收购要约获得融资答应并不是两家公司讨论的基础,并重申施乐的收购要约低估了惠普的价值。
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